Qual a diferença entre dividendos e Juros Sobre Capital Próprio (JCP) ?

Dividendos e juros sobre capital próprio e suas diversidades

Lucros em ações e fundos imobiliários não precisam vir exatamente com a valorização do preço dos ativos. De fato, a renda variável oferece a possibilidade de lucrar com dividendos – como dividendos e juros sobre capital próprio (JCP).

Relacionam-se com os lucros de uma empresa ou fundos, é uma forma de atrair e recompensar investidores e acionistas. Ou seja, quem quer investir no mercado de ações com uma estratégia de longo prazo precisa conhecer esses benefícios.

Vamos aprender a diferença entre dividendos e participação acionária e como construir um carteira de investimentos focada nesses dividendos.

 

O que é um dividendo?

Os dividendos representam parte do lucro líquido auferido pelas empresas listadas em bolsa. Além disso, os gestores de fundos de investimento imobiliário (FIIs) normalmente distribuem dividendos aos acionistas.

As empresas cujas ações são negociadas em bolsa são obrigadas a pagar dividendos. No entanto, a lei não menciona um percentual mínimo que uma empresa deve pagar. Esta informação deve constar no estatuto (Contrato Social) e da periodicidade de distribuição.

Dessa forma, a empresa pode pagar dividendos mensais, semestrais ou anuais. Os pagamentos devem ser aprovados pelo conselho de administração da empresa e encaminhados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

 

Por outro lado:

Fundos Imobiliários devem distribuir pelo menos 95% de seus lucros na forma de dividendos semestrais, eles podem fazer distribuições em períodos de tempo mais curtos, como distribuições mensais.

Importante ressaltar que os dividendos são geralmente isentos de imposto de renda.

 

O que é JCP?

Os juros sobre capital próprio (JCP) são pagos apenas pelas empresas listadas em bolsa. Lembrando que não se aplicam aos fundos imobiliários.

Esta é uma das formas que as empresas usam para recompensar os investidores. Embora seja um conceito semelhante ao de dividendos, a principal diferença é que o JCP não se refere ao lucro líquido de uma empresa, mas ao valor que uma empresa recebe antes da dedução de despesas e impostos.

Nesse caso, o JCP é considerado uma despesa para a empresa e, portanto, é devido menos imposto. Portanto, a obrigação de tributar os ganhos é do investidor.

Os dividendos e as participações societárias são pagos em dinheiro. Assim, o valor é enviado para a conta da bolsa de valores que o investidor utiliza para operar na bolsa.

 

Qual é a diferença prática entre dividendos e participação acionária?

Como você pode ver, a principal diferença entre dividendos e juros sobre capital próprio é a tributação. Como os dividendos são calculados sobre o lucro líquido da empresa, o valor não é tributado duas vezes. É uma das fontes de rendimento para os investidores isentos de imposto sobre o rendimento.

No caso de participação societária, o investidor é responsável pelo pagamento do imposto sobre o valor recebido. Nesse caso, a alíquota é de 15% e a taxa é cobrada na fonte.

Outra diferença é que o pagamento de dividendos é uma obrigação, enquanto os JCPs são opcionais. Geralmente, pagar esse tipo de renda é uma forma de remunerar e atrair novos investidores para o negócio.

No entanto, as empresas não podem distribuir parte de seus lucros apenas por meio de participações societárias. Aos dividendos deve ser atribuída uma percentagem.